지난 번에는 노무현 정부의 부동산 대책, 이명박/박근혜 정부의 부동산 대책에 대해 정리해보았습니다. 부동산 관련 칼럼 시리즈 읽어보기2018/09/13 - [투자관련칼럼] - 부동산 관련 칼럼(1) - 노무현 정부 부동산 대책은 실패했는가?2018/09/16 - [분류 전체보기] - 부동산 관련 칼럼 (2) - 이명박 박근혜 정부의 부동산 정책은 어땠는가? 그리고 오늘은 문재인 정부의 부동산 정책은 어떠했고, 제일 최근에 발표된 9. 13. 대책은 어떤 특징을 가지고 있는지, 향후 정책 방향은 어떠하고 결과적으로 부동산 가격은 어떻게 될지 전망해보겠습니다. 문재인 정부 부동산 정책의 전반적인 기조를 살펴보기 위해서는 우선 대통령 후보 시절 공약에 대해서 살펴보는 것이 좋다고 생각합니다.(NH증권 8월 1..
안녕하세요 저번 시간에는 노무현 정부의 부동산 정책에 대해 알아봤습니다. 노무현 정부의 부동산 정책을 한마디로 얘기하자면, "부동산 가격과의 전쟁"입니다. 치솟는 부동산 가격을 억제하기 위해 지속적으로 부동산 대책을 내놓았다고 설명드린 바 있습니다. 노무현 정부의 뒤를 이은 이명박 정부, 박근혜 정부의 부동산 정책을 한마디로 얘기하자면, "부동산 경기 부양과의 전쟁"이라고 할 수 있습니다. 그렇다면 왜 노무현 정부에서는 그렇게 부동산 억제 정책을 펼쳤는데, 이명박 정부와 박근혜 정부는 부동산 부양책까지 쓰게 되었는가? 이를 이해하기 위해 주택가격지수를 다시 한번 살펴보겠습니다. 1. 전국단위 종합주택 매매가격지수 2. 서울 종합주택 매매가격지수 3. 글로벌 주택가격지수(2000-2016) 노무현 정부 집..
2018. 9. 14. 각종 경제 지표입니다. 2018082220180914 한국GDP성장률(YoY)2.90%2.8% 미국GDP성장률(QoQ)4.10%4.2% ISM신규주문지수60.265.1 ISM구매관리자지수58.161.3 한국물가상승률(전년비)1.50%1.4% 미국물가상승률(전년비)2.90%2.7% 미국금리2%2% 한국금리1.50%1.5% 미국신규실업수당천구건수212K 204KS&P500 PER24.825.15 NDX PER25.0221.4 아래는 S&P500의 PER 그래프 입니다. 아래는 씨티 서프라이즈 인덱스 차트입니다. 아래는 달러 인덱스(DXY) 차트입니다. 총평 우선 긍정적인 요인과 부정적인 요인을 살펴보고, 그 의미를 한 번 고찰해보겠습니다. 긍정적인 요인-미국 GDP 성장률-ISM신규주..
안녕하세요 오늘 소개해드릴 레포트는 한국투자증권에서 2018. 9. 12.에 나온 "POSCO(005490)오해가 부른 비이성적 저평가"라는 제하의 레포트입니다. 최근 POSCO 주가가 많이 내렸습니다. 최근 고점이 40만원 가까이 갔었는데, 9. 12. 현재 기준으로 30만원 정도이니 거의 20% 가까이 내렸다고 볼 수 있겠습니다. 레포트는 길지 않은데, 가장 핵심은 아래 차트 하나로 요약이 가능하겠습니다. 포스코와 같은 시클리컬 기업에 투자할 때에는 PBR 밴드로하는 것이 보다 효과적이라고 생각합니다. 시클리컬은 그 특성상 PER 변동이 너무 심하기 때문입니다.2015년 때 가장 쌀 떄 PBR이 거의 0.4배 정도였는데, 지금 0.4배에 가깝게 가고 있습니다. 지금 사면 당장에 오르진 않더라도 하방은..
안녕하세요 요즘 부동산 관련해서 매일매일 시끄럽습니다. 친구들, 가족들 모이면 부동산 얘기 하는 경우가 부쩍 늘었습니다. "그 친구 집샀다던데 다행이다", 혹은 "난 아직 집 장만 못했는데" 걱정이다 등등.. 집이 있는 사람들은 언제까지 오를지 고민하고 집이 없는 사람들은 이러다가 집 장만 못하는게 아닌가 걱정합니다. 저는 주식쟁이, 오일/구리와 같은 상품 ETF에 투자하는 사람이라 부동산 투자에 대해서는 문외한입니다만, 그래도 경제 관련 서적을 꾸준하게 읽고 해외 칼럼, 투자관련블로그도 꾸준히 보고 있는 사람으로서 어느정도 지식은 있다고 자부합니다. 부동산 투자 하라/하지마라에 관해서가 아니라, 과거 부동산 정책들은 어떠했고 지금 문재인 정권의 부동산 정책은 어떠하며 앞으로 부동산 시장은 어떻게 될 것..
필자주)참고로 찰리 멍거는 워렌 버핏의 평생 동지라고 해도 과언이 아닌 분 입니다. 현재 버크셔 헤서웨이 부회장을 맡고 계신 분이기도 합니다.아래에 있는 글은 https://www.gurufocus.com/news/734867/munger-and-the-power-of-persistence- 를 번역, 요약한 것입니다. 원문은 위 링크를 참조하시기 바랍니다. Munger and the Power of Persistence - 멍거와 지속의 힘Charlie Munger(찰리 멍거)는 투자와 다른 주제에 대한 위트있고 유익한 의견을 통해 많은 주목을 받았습니다. 그는 진정으로, 지적인 사람이자 그 다음으로 위대한 투자자입니다. 그러나 그의 삶의 한 부분은 종종 간과되며, 그것은 역경과 패배에 직면했을 때 나..
안녕하세요 오늘 소개해드릴 것은 워렌 버핏의 포트폴리오입니다. 미국에는 정말 양질의 투자관련 정보들이 많은 것 같습니다. 소개해드릴 워렌 버핏의 포트폴리오도 미국 투자 사이트인 gurufocus.com에서 무료로 제공하고 있는 자료입니다. gurufoucs.com은 구루(스승)들의 투자와 관련된 멘트들을 소개해주거나 구루들의 투자 철학을 분석한 칼럼들이 올라오는 사이트입니다. 여기서 워렌 버핏과 같은 유명 투자자들의 포트폴리오도 확인이 가능합니다. 워렌 버핏은 주식 투자를 안하는 분들도 아실 만큼 세계적인 투자자이니 만큼 별도로 소개를 안해드려도 될 것 같습니다. 그의 투자 스타일은 "가치 투자"로 알려져있는데요. 가치투자란 좋은 주식을 싸게 사서 시장에서 가치가 재평가될 때 매도하는 스타일을 말합니다...
안녕하세요 오늘은 9.10. 하이투자증권에서 나온 세진중공업 관련 레포트를 올려드립니다.그냥 느낌에 불과한지는 모르겠으나, 하이투자증권이 현대차그룹 계열사다보니 자동차나 조선쪽에 괜찮은 레포트가 많다고 생각했는데 오늘 레포트도 정리가 잘되있어서 올려드리게 됐습니다. 세진중공업은 조선쪽에서 데크 하우스를 만드는 업체입니다. 데크 하우스가 뭔지는 저도 정확하게는 모르는데, 배 위에 집(?)처럼 올려져있는 부분을 말하는 것 같습니다. 이 쪽 분야에서는 꽤 독보적인 위치를 갖고 있으며 특히 현대중공업 쪽에서 물량을 많이 따오는 걸로 알고 있습니다. 그럼 레포트를 요약해보겠습니다. 1. 밸류에이션 측면현재 PBR은 1.15로, 조선 업체 중에 싼 편은 아닌 것 같습니다. 세진중공업이 조선 불황중에도 흑자를 기록하..
안녕하세요 오늘은 아베 총리의 경제 정책에 대해 알아보고자 합니다.국제 정치에 관심이 많은 분들은 아시겠지만, 국내외 언론에서 아베의 경제정책에 대한 평가가 매우 좋습니다. 일본 경제가 살아나고 있다는 기사를 많이 보신 적 있으실텐데요, 과연 성과가 어떤지 객관적 지표로 한 번 살펴보겠습니다. 우선 전분기 대비 경제성장률입니다. 참고로 2008년 크게 하락한 것은 금융위기의 영향이 컸기 때문입니다. 2009~2011년 사이에 성장한 것은 기저효과가 반영됐으리라 추측이 가능하기 때문에 아베 총리의 경제성과라고 보기에는 조금 애매합니다. 다만 한눈에 보기에도 경제가 완만히 성장하는 모습인 것은 부인할 수 없겠습니다. 주목할 만한 것은 2015년 이후에는 8분기 연속해서 플러스 성장하고 있다는 점입니다. 회색..
씨티 서프라이즈 인덱스란 예상경제지표와 실제 경제지표간의 차이를 나타내는 지표입니다. 써프라이즈란 말 그대로, 얼마나 실제 실적이 예상치보다 잘 나왔냐를 나타내는 것이죠. 이 지표가 유용한 것은, 주식 시장은 기본적으로 예측 싸움입니다. 즉 경제가 잘 나갈 것으로 생각하고 주식을 사는 것인데, 만약 씨티 서프라이즈 인덱스가 잘 나온 경우에는 내가 생각했던 것보다 지금 경제가 훨씬 좋다는 뜻이므로 또 주가가 올라갈 여지가 있겠죠. 반면에 경제가 잘 나갈 것으로 생각하고 주식을 샀었는데, 씨티 서프라이즈 인덱스가 잘 나오지 않는다면 이미 선반영된 것도 빠져버리기 때문에 향후 주가는 빠질 가능성이 큽니다. 그렇다면 시티 서프라이즈 인덱스(지수)는 어디서 확인이 가능할까요?(즐겨찾기 해두시길..) https:/..
메리츠종금증권의 9월 7일자 레포트입니다. 마이크론 컨퍼런스콜에서 나온 내용을 전달하고 있습니다. DRAM 업황 둔화 우려 시각의 강화 요인 발생.9월 7일 Micron의 투자자 미팅 컨퍼런스콜에서 주목할 내용은 크게 두가지임: 1) 미묘하게 낮아진 톤과 2) 클린룸 투자의 확대 가능성. 9월 20일 실적설명회 를 앞둔 시점이라 그랬겠지만, 서버 수요 성장세와 재고 관련 질문 등에서 동사 는 즉답을 피하는 모습을 보였음. 아울러 설비투자의 경우 클린룸 공간 부족을 언급함. 이는 머지않아 동사의 새로운 Fab 또는 클린룸 공간 확충 발표가 있을 수 있음을 암시한다고 판단됨 당사는 DRAM 판가와 주가의 선행성을 감안 시 DRAM 업황은 이미 고점을 지나고 있다는 기존의 보수적 시각을 지속 유지함. 3Q18..
오늘자 뉴스에 우리나라가 경상수지 77개월 연속 흑자를 기록했다고 대서특필 됐습니다. 뉴스를 보다 보면 경상수지 흑자 또는 적자 얘기가 나오곤 합니다. 그렇다면 경상수지란 무엇이고, 경상수지 적자가 되면 어떤 일이 일어날지 그 의미에 대해 한번 살펴보도록 하겠습니다. 경상수지의 사전적 의미는 다음과 같습니다. 쉽게말해 경상수지는 한 나라에 들어오고 나간 돈의 흐름을 나타내는 것입니다. 우리나라에서 빠져나간 돈이 들어온 돈보다 많으면 경상수지 적자가 되고, 우리나라로 들어온 돈이 빠져나간 돈보다 많으면 경상수지 흑자가 됩니다. 한편 이러한 경상수지는 상품수지, 서비스수지, 소득수지, 경상이전수지 등으로 구성됩니다. 우리나라의 경우 주로 상품수지에서 흑자가 나고 있죠. 서비스 수지에서는 적자가 나기도 하구요..