안녕하세요 2019년 2분기 실적시즌도 거의 다 지나가고 있습니다. 실적시즌만 되면 투자자들의 희비가 교차되곤 합니다. 특히 올해처럼 섹터 전반적으로 이익이 감소하는 구간에서는, 시장대비 이익이 크게 증가하는 종목들에 관심도가 집중되면서 아주 큰 폭으로 주가가 상승하기도 합니다. 그런데 코스피, 코스닥에 상장된 기업수는 매우매우 많기 때문에 이런 기업들을 모두 체크하기는 사실상 불가능한데요. 이럴때 아주 요긴한 리포트가 퀀트 애널리스트님들께서 내주신 리포트입니다. 퀀트 자체가 계량투자, 즉 수치화된 투자이기 때문에 실적들을 일목요연하게 정리하는데는 아주 적합하다는 생각입니다. 어닝 서프라이즈가 나오면 대게 당일날 주가가 큰폭으로 상승해버려서 추가매수 기회를 놓쳤다고 생각하기 쉬운데, 정보의 비대칭성 때문..
안녕하세요 오늘은 제가 좋아하는 바로투자증권의 이상민 애널리스트님께서 작성하신 "장단기 금리 역전, 과거와 다른 이유"라는 제하의 리포트를 소개해드리고자 합니다. 지난 4월에 발간된 리포트이지만, 최근 장단기 금리 역전현상이 다시 대두되고 있기 때문에 다시금 곱씹어 볼만한 리포트입니다. 우선 아래에서 내용을 소개해드리고 말미에 제 사견을 첨부하겠습니다. 장단기 금리차 역전, 인과관계가 약화되었다 역사적으로 장단기 금리차는 금융기관들이 대출을 통해 마진을 낼 수 있는 환경을 제공. 장단기 금리차가 역전이 되면 은행의 대출활동이 저해되어 시중의 유동성을 감소시키며, 경기가 침체할 수 있다는 시그널이었음. 현재 이 인과관계가 구조적으로 약화되었다고 판단. 먼저, 은행의 글로벌 투자은행화가 일어났음. 예를 들어..
안녕하세요 오늘은 비메모리 관련주 밸류체인을 정리해보려고 합니다. 어제 원익IPS와 테스의 상승세가 좋았는데, 이유를 몰랐는데 알고보니 문재인 대통령님의 비메모리 육성 정책 발표와 관련된 것이더군요. 원익IPS는 반도체/디스플레이 장비주, 테스는 NAND 장비주로 정리해둔 상황이었는데 비메모리 반도체와도 관련이 있다고 하니 좀 의외였습니다. 개인적으로 생각하기에도 앞으로 우리나라가 발전시켜 나가야 할 분야 중 하나가 바로 비메모리 반도체쪽이 아닐까 싶습니다. 전공자가 아닙니다만, 공부한 바로는 비메모리쪽이 메모리쪽보다 먹을 거리도 많고 시장 규모가 훨씬 크다고 하더군요. 그래서 비메모리 반도체쪽 투자는 끝이 아니라 이제 시작이라는 생각이 들었습니다. 2019. 4. 18. 하나금융투자에서 발간하신 리포트..
안녕하세요 오늘은 보톡스 산업 전반에 대해 살펴보는 시간을 가지려고 합니다. 아시겠지만 보톡스는 매년 높은 성장률을 보이고 있는 성장산업 중 하나입니다. 사람들의 소득이 늘어나면 미용에 대한 관심은 더 커질 것으로 생각되고, 보톡스 수요 역시 커지면 커졌지 줄어들 것으로 생각되지는 않기에 앞으로도 이런 성장세는 지속되리라 생각되구요.최근 국내 여러 제약사에서 보톡스 생산을 시작하거나 시작할 예정이어서 이쪽 분야에 관심을 갖기 시작한 분들이 많이 계실듯 하여, 보톡스 산업 전반에 대해 정리해보려고 생각하게 되었습니다. 한국투자증권에서 2019. 3. 29. 나온 "보툴리늄 톡신: 이제 전세계를 주름잡다"라는 제하의 리포트 내용을 많이 참고하였습니다. 리포트를 작성해주신 애널리스트님께 감사인사드리며 해당 자..
안녕하세요 오늘은 아주 좋은 인사이트를 가지고 있는 좋은 기사를 하나 소개해드리고, 여기서 투자아이디어를 한 번 찾아보려고 합니다. 원문 기사는 "김현석의 월스트리트 나우"인데요. 김현석님의 월스트리트 나우는 양질의 경제 기사가 자주 올라오는 곳이어서 자주 참조하곤 합니다. 오늘의 원문 기사는 "적자국 전락하는 중국, '1997년 한국'되나"인데요. 무단전재/배포 금지가 걸려있는 글이어서 원문을 가져오지는 못하고 내용을 간단하게 요약 정리한 다음 여기서 투자 아이디어를 한 번 찾아보려고 합니다. 원문은 여기를 누르셔서 읽어보시기 바랍니다. 글이 다소 길긴 하나 내용이 좋으니 꼭 읽어보시면 좋을 것 같습니다. 기사의 내용을 간단하게 요약하면 다음과 같습니다.-월스트리트에서 중국이 만성적 경상수지 적자국으로..
안녕하세요 오늘은 2019. 3. 13. KTB 투자증권에서 나온 "글로벌 제약사 중장기 성장 전략에 따른 주가 차별화"라는 리포트를 통해, 글로벌 제약사들이 어떤 성정 전략을 취하고 있는지, 시장에서는 어떤 성장전략을 취하는 제약사들을 긍정적으로 평가하고 있는지 살펴보려고 합니다. 향후 제약/바이오 투자시 어떤 기업에 투자하는 것이 좋을지 생각해볼 수 있는 좋은 리포트라고 생각합니다. 리포트 내용을 살펴보고, 마지막에는 이를 정리하고 개인적인 견해도 밝히도록 하겠습니다.- 시장의 관심은 2019년 및 중장기 성장 전략. 1) M&A, L/I을 통한 유망 파이프라인 확보, 2) 블록버스터 급의 신제품 출시를 통해 경쟁 제네릭 출시에 따른 주력품목 실적 악화를 상쇄할 수 있는지의 여부가 핵심 포인트.- 신..
안녕하세요 오늘은 2차전지에 대한 두번째 칼럼입니다.. 지난 번에는 2차전지와 관련해서 양극재를 위주로 정리해보았는데요. 오늘은 2차전지에서 음극재 개발상황에 대해 정리해보도록 하겠습니다. 이 글을 보시기에 앞서, 그간 2차전지/전기차/수소차 관련해서 썼던 글들을 천천히 읽어보신다면 2차전지 전반을 이해하시기 좋을 것이라고 생각합니다. 2018/08/31 - [투자관련칼럼] - 전기차/2차전지 관련 공부2018/09/25 - [국내주식투자] - 친환경차 경쟁 승자는 누구일까?(1) : 수소차 vs 전기차2018/09/28 - [국내주식투자] - 친환경차 경쟁 승자는 누구일까?(2) : 수소차 vs 전기차2018/09/30 - [국내주식투자] - 친환경차 경쟁 승자는 누구일까?(마지막) : 수소차 vs 전..
안녕하세요 오늘은 통계를 통해 시장의 변곡점이 다가오고 있는지에 대해 살펴볼 수 있는 좋은 리포트를 하나 소개해드리고자 합니다. 다만 이 리포트의 전제는 현재가 "경기 침체 국면은 아니다"라는 것을 가정한 것입니다. 따라서 지금이 경기침체의 시작이라고 생각한다면 아래 리포트에서 설명하고 있는 내용들은 맞지 않는 내용이 될 수 있다는 점 참고하시고 봐주시면 좋겠습니다. 아래 내용은 메리츠증권의 이진우 애널리스트님께서 쓰신 "복원의 '퍼즐'이 맞춰지고 있다"라는 제하의 리포트를 요약 정리한 것입니다. 시장 변곡점에 대한 판단: 2Q19에서 1Q19로 앞당겨 지고 있는 중 하지만 예상보다 먼저 Fed가 정책의 전환 가능성을 시사했다는 점, 미중 무역분쟁 이슈도 속도감 있게 해결 조짐을 보이고 있고, 펀더멘털 ..
안녕하세요 오늘은 신약 모멘텀이 있는 미국 제약/바이오주에 간편하게 투자할 수 있는 ETF인 SBIO와 BBC에 대해 소개해드리고자 합니다. 우선 본 ETF들을 소개하기에 앞서서 신약 모멘텀이 무엇인지 살펴보는 것이 좋을 것 같습니다. 제가 이전에 썼던 2018/11/26 - [투자관련칼럼] - 제약 바이오 투자방법론 (1) - 파이프라인에 주목하라를 읽어보시면 신약모멘텀이 무엇인지 감이 오실 것 같은데요. 바쁘신 분들을 위해 간략하게 "신약모멘텀"에 대해서 정리하면 다음과 같습니다.국내 보다 한층 진보된 바이오 기업을 다수 확보하고 있고, 투자환경도 선진화된 미국시장에서도 국내와 동일하게 R&D 주력의 바이오 기업들은 철저하게 개발 신약과제의 임상 이벤트에 드리븐되고 있다는 것을 확인했다. 임상의 성공..
안녕하세요 오늘은 헬스케어 투자자라면 주목해야 할 연례 이벤트 중 하나인 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에 대해 말씀드리고자 합니다. 이제 2019년 JP모건 헬스케어 컨퍼런스가 다가오면서 컨퍼런스에 대한 투자자들의 관심도도 점점 높아지고 있는데요. 아직 JP모건 헬스케어 컨퍼런스가 무엇인지 잘 모르는 투자자분들을 위해 이 컨퍼런스에 대해 설명드리고, 투자자들이 왜 이 이벤트에 주목하는지에 대해서도 한 번 알아보도록 하겠습니다. JP모건 헬스케어 컨퍼런스란 무엇일까요?JP모건은 투자자라면 누구나 알만한 미국 유명 증권사죠. JP모건 헬스케어 컨퍼런스는, JP모건에서 주최하는 1년에 한번 열리는 바이오 기업의 IR 행사입니다. JP모건이 직접 전세계의 헬스케어 기업들을 초청해서 이뤄지게 되는데요. 이 행사는 대..
안녕하세요 최근 유가하락세가 심상치 않습니다. 개인적으로도 유가 반등에 베팅을 했다가 크게 손실을 보기도 했지만, 이미 발생한 손실은 잊어버리고 유가가 하향 안정화 될 것이라는 가정하에 새로운 투자처를 열심히 찾아보고 있는데요. 오늘 소개해드릴 유가하락 수혜주는 바로 항공주입니다. 자동차를 운전하시는 분들은 아시겠지만 기름값 부담이 만만치 않습니다. 자동차만 해도 기름값이 많이 나가는데 자동차보다 훨씬 연료를 많이 소비하는 비행기야 말할 것도 없겠죠. 그래서 전통적으로 원유 가격이 하락하면 항공주들의 주가가 오르는 경향이 많았는데요. 우선 본격적으로 살펴보기에 앞서 항공사 원가구조에서 원유가격이 차지하는 비율이 어느정도인지 부터 살펴보도록 하겠습니다. 위 자료는 항공뉴스라는 항공사 전문 매체에서 갖고 온..
안녕하세요 오늘은 게임주 투자와 관련해서, 2019년 신작 출시 일정을 총정리해보려고 합니다. 최근에 게임주 투자방법론과 관련해서, 게임주에 있어서 전통적으로 "신작모멘텀"이라는 것이 가장 크게 작용한다고 설명드린 바 있습니다. 2018/12/21 - [투자관련칼럼] - 게임주 투자 방법론 - 신작모멘텀에 대한 이해 사실 게임을 좋아하시는 분들은 알겠지만, 게임이라는 것은 유행을 타는 경향이 있어서 시간이 지나면 인기가 식기 마련입니다. 최근에는 오버워치, 배틀그라운드와 같은 FPS 게임들이 인기를 끌다가 최근에는 배틀그라운드의 인기는 약간 주춤하고(물론 여전히 인기는 좋습니다만) 다시 전통적인 리그오브레전드(롤)가 치고 올라오고 있고 스마일게이트의 로스트아크가 인기를 끄는 것 처럼 말입니다. 그래서 게..