안녕하세요 오늘은 중국 부양책과 증시 랠리에 대해 한 번 생각해보려고 합니다. 어떤 데이터를 바탕으로 말씀드린 것이 아니고 제 머릿속에서 생각으로 말씀드리는 정도로 가볍게 아이디어 정도로만 보시면 될 것 같습니다. 현재 증시가 계속 조정을 받고 있습니다. 개인적으로는 지금 조정은 2008년 금융위기 때와는 근본적으로 다르기 때문에 일시적으로 끝날 가능성이 크다고 생각합니다만(다만 미국은 좀 더 조정받을 가능성이 크다고 생각), 문제는 조정이 끝나더라도 올라가야 하는데 오를 모멘텀이 있는지가 중요하다고 생각합니다. 미국은 내년 경기 모멘텀이 둔화(경기 침체가 온다는 것이 아니라, 지금이 엄청나게 좋았다면 내년에는 그냥 좋은 정도로 내려온다는 것입니다.)될 것으로 예측되는 데, 기고효과 때문이라도 내년이 올..
안녕하세요 오늘은 ECB와 관련하여 10. 26. 대신증권에서 나온 "깊어지는 ECB의 고민"이라는 제하의 레포트를 소개해드리고자 합니다. 우선 레포트 내용을 살펴보시죠. 깊어지는 ECB의 고민 ECB, 예상대로 금리 동결. 기존 정책 기조 재확인 유럽중앙은행(ECB)은 25일(현지시간) 통화정책회의에서 예상대로 주요 금 리를 현행 수준에서 동결(재융자금리, 예금금리, 한계대출금리 각각 0.00%, -0.40%, 0.25%)했다. 기준금리 인상은 ‘19년 하반기 이후에나 고려할 계획 이다. 자산매입 프로그램도 6월 제시한 가이던스를 그대로 유지했다. ‘18년 4/4분기까지 매월 150억유로의 자산을 매입한 이후 연말 양적완화가 종료 될 예정이며, 이후 만기도래 채권 재투자를 지속할 것이라고 밝혔다. ..
안녕하세요 오늘도 시장은 어김없이 하락하는 모습입니다. 저가매수, 밸류에이션, 펀더멘탈을 외치는 소리는 공허하게만 느껴지는 요즘인데요. 저 역시 최대한 냉정을 유지하려고 노력하고 있습니다만 사람인지라 쉽지만은 않은 것 같습니다. 단기적인 예측은 정말 힘듭니다. 단기 예측이 중장기 예측보다 어려운 것은 단기적으론 펀더멘탈이나 밸류에이션 등에 의해 움직이는 것이 아니라 수급, 사람들의 심리, 각종 뉴스 등등에 의해 움직이기 때문이 아닐까 생각하는데요. 그래서 왠만해서는 단기예측을 안하려고 합니다만 지금은 상황이 상황인지라 그래도 몇가지를 살펴보고자 합니다. 결론만 말씀드리면 아직 조금 더 빠질 가능성은 있어 보입니다. 그러나 이젠 하방보단 상방 여력이 훨씬 크기 때문에 확률상 모아가는 것이 유리해 보입니다...
안녕하세요 오늘은 간단하게 투자 아이디어를 공유해볼까합니다. 최근 장이 안좋습니다만 이전 칼럼에서 쓴 것 처럼 현재가 오히려 분할매수 타이밍이라고 생각합니다. 그래서 이럴 때일수록 종목탐색을 게을리해서는 안된다고 생각하구요. 오늘은 POSCO 얘기를 해볼까하는데요. 보고서라고 할 만한 수준은 안되고 간단하게 투자아이디어를 공유할까합니다. 기본적으로 제가 씨클리컬 업종에 투자할 때 가장 중요하게 생각하는 것은 PBR과 ROE입니다. 나중에 칼럼으로 한 번 다뤄볼까합니다만, 씨클리컬 업종들의 경우 다음과 같은 싸이클을 그리는 것 같습니다. 1. 침체기PBR도 낮고 ROE도 낮습니다. 극단적으로 업황이 안 좋은 경우 영업이익이 (-)를 기록하기도 합니다.2. 회복기ROE가 회복되기 시작합니다. 아직까지는 높은..
안녕하세요 오늘은 반도체 밸류 체인에 어떤 기업들이 있는지, 그림으로 간단히 정리한 것을 공유해보고자 합니다. 투자 권유가 아니구요, 나중에 반도체쪽 기업들 찾아볼때 빠르게 스크리닝 할 목적으로 개인적으로 이용하기 위해 저장 겸 올리는 것이니 오해는 마시기 바랍니다. 그런데 이 자료는 좀 오래된 자료이기 때문에.. 지금은 밸류체인의 변화가 있을 수 있습니다. 참조하시기 바라구요, 투자하시기 전에 당연히 기업 조사는 필수이니 아래 자료만 가지고 투자하시지는 않으리라 생각은 합니다만 절대 그런 용도의 자료가 아니니 노파심에서 다시 한번 강조드립니다.그냥 빠르게 스크리닝하는 정도, 참고용 자료 정도로만 사용하시기 바랍니다. 재밌게 읽으셨다면 좋아요와 댓글도 부탁드립니다. 필자에게 큰 힘이 됩니다.또한 이웃추가..
안녕하세요 오늘은 미국시장 위주로 전략 이야기를 좀 하고자 합니다. 전세계 주식시장의 조정세가 이어지고 있습니다만, 저는 개인적으로 미국시장이 가장 위험한 것이 아닌가 그렇게 생각하고 있습니다. 이전부터 현 시점은 야구로치면 7회정도 온 것 같고, 2019~2020년 쯤 고점을 찍지 않을까 그렇게 말씀드려왔던 바 있습니다만 고점타이밍이 예상보다 좀 빨라질 수도 있다는 생각을 하게 되었습니다. 그 이유는 지금의 조정이 일시적 조정이 아니라 하락장의 시장일 수 있다는 생각이 들었기 때문인데요. 몇가지 이유가 있습니다. 혹시 조정을 받으니 그런말을 당연히 할 수 있는 것 아니냐는 얘기가 있을까봐 이전에 썼던 글로 설명드리겠습니다. 1. 미국 시장의 너무 높은 PER우선 2018. 10. 11 썼던 칼럼 내용입..