국내 시장에 상장된 스마트베타 ETF 정리(1)

안녕하세요 오늘은 국내 시장에 상장된 스마트베타 ETF에 대해 정리해보고자 합니다. 스마트베타 ETF에 대해 정리해보기 전에, 우선 스마트베타 ETF란 무엇인지에 대해 먼저 알아보도록 하겠습니다.

스마트베타 ETF란 무엇일까요?

스마트베타 ETF란 특정 성향 주식에 집중 투자하는 상품으로 시장 평균 수익률(베타)를 초과한 수익을 목표로 합니다. 퀀트에서 말하는 "팩터"를 중심으로, 시장 대비 초과수익을 거둘 수 있게 팩터를 설계한 것이라고 생각하면 이해하기 편합니다.

한편 팩터가 무엇인지 궁금하신 분들은 2018/11/04 - [대체투자/퀀트투자] - 퀀트의 기초에 대해 알아보자!(2) - 팩터에 대해 알아보자!를 먼저 읽어보시면 좋을 것 같습니다.

이전 글에서 말씀드린 것처럼 퀀트에서 주목하는 팩터들을 위주로, 어떤 스마트베타ETF가 존재하는지 살펴보겠습니다.

사이즈 팩터

사이즈 팩터란 주식의 시가총액의 "사이즈"를 말하는 것인데요. 일반적으로 "소형주가 대형주보다 주가 상승률이 큰 현상"이 존재합니다. 이러한 사이즈 팩터를 활용한 스마트베타 ETF에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

종목명	특징
KODEX 200 중소형	코스피 200 업종 중에서, 상대적으로 사이즈가 작은 업체들 위주로 투자.
KBSTAR 중소형고배당	사이즈가 작은 업체 + 고배당주 위주로 투자
TIGER 중소형성장	사이즈가 작은 업체 + 성장주
TIGER 중소형가치	사이즈가 작은 업체 + 가치주
KBSTAR 중소형모멘텀로우볼	사이즈가 작은 업체 + 모멘텀 + 로우볼(Low vol - 변동성이 적은 주식을 말합니다)
KBSTAR 중소형모멘텀밸류	사이즈가 작은 업체 + 모멘텀이 있으면서 + 밸류가 싼 업체

모멘텀 팩터

소위 말하는 "달리는 말에 올라타라"(올라타지 말라는 얘기도 있지만)는 것이 바로 모멘텀을 말하는 것 입니다. 즉 잘 나가는 주식이 계속 잘나가는 현상을 연구자들이 발견했는데 이를 두고 모멘텀 팩터라고 정의 합니다.

모멘텀 팩터를 활용한 ETF들은 모멘텀이 좋은 주식들을 모아서 투자하는 ETF들을 말합니다.

종목명	특징
KODEX 모멘텀Plus	모멘텀이 있는 주식 + 수익성 지표가 좋은 주식들을 선별하여 투자
KBSTAR 모멘텀밸류	모멘텀이 있는 주식 + 밸류가 싼 주식
ARIRANG 200모멘텀	코스피 200 업체 중에서 모멘텀이 좋은 주식들을 위주로 투자.
KBSTAR 모멘텀로우볼	모멘텀이 있는 주식 + 로우볼(Low vol - 변동성이 적은 주식을 말합니다)
KBSTAR 중소형모멘텀로우볼	사이즈가 작은 업체 + 모멘텀 + 로우볼
KBSTAR 중소형모멘텀밸류	사이즈가 작은 업체 + 모멘텀이 있으면서 + 밸류가 싼 업체

밸류 팩터

PBR, PER와 같은 것들을 밸류 팩터라고 합니다. 저PBR, 저PER 종목을 사서 오래 보유하면 시장 수익률을 오버퍼폼하는 현상을 연구자들이 발견했고 이 후 PBR, PER와 같은 것을 밸류팩터라고 명명했습니다.

밸류 팩터를 활용한 스마트베타 ETF들은 주로 저 밸류 주식(가치주)를 보유하여 초과수익을 내는 전략을 사용합니다.

종목명	특징
KINDEX 미국WideMoat가치주	미국에서 WideMoat(=해자가 있는 주식)을 가진 주식 + 가치주
TIGER 우량가치	가치주
KODEX 200가치저변동	코스피 200 업체 중에서 가치가 싼 주식 + 변동성이 적은 주식
TIGER 중소형가치	사이즈가 작은 업체 + 가치주

퀀트의 핵심은 팩터들을 이용해서 초과 수익을 내는 것이라고 말씀드린 바 있는데, 스마트베타 ETF 역시 이런 팩터들을 활용하여 초과수익을 시도합니다. 따라서 스마트베타 ETF를 통해 손쉽게 퀀트 전략들을 구사할 수 있습니다.

게다가 최근 나오는 스마트베타 ETF들은 보수도 상당히 저렴하며, 상품도 초기에 비해서 잘 설계되어 나오는 경우가 많아서 점점 상품들이 좋아지고 있습니다.

퀀트에 관심이 많으신 투자자분들은 스마트베타 ETF에 대해 한 번 알아보시는 것도 괜찮을 것 같다는 생각이 듭니다. 지금까지 스마트베타 ETF였습니다. 감사합니다.

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