국내 시장에 상장된 스마트베타 ETF 정리(2)

안녕하세요 오늘은 국내 시장에 상장된 스마트베타 ETF에 대해 정리해보는 두번째 시간입니다.

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2018/11/13 - [국내주식투자] - 국내 시장에 상장된 스마트베타 ETF 정리(1)

스마트베타 ETF란 무엇일까요?

스마트베타 ETF란 특정 성향 주식에 집중 투자하는 상품으로 시장 평균 수익률(베타)를 초과한 수익을 목표로 합니다. 퀀트에서 말하는 "팩터"를 중심으로, 시장 대비 초과수익을 거둘 수 있게 팩터를 설계한 것이라고 생각하면 이해하기 편합니다.

한편 팩터가 무엇인지 궁금하신 분들은 2018/11/04 - [대체투자/퀀트투자] - 퀀트의 기초에 대해 알아보자!(2) - 팩터에 대해 알아보자!를 먼저 읽어보시면 좋을 것 같습니다.

지난 시간 까지는 사이즈팩터, 모멘텀팩터, 밸류팩터를 활용한 스마트베타 ETF들을 소개해드렸습니다. 이제 남은 두가지 팩터, 변동성 팩터와 퀄리티 팩터를 활용한 ETF들을 소개해드리도록 하겠습니다.

변동성 팩터(저베타)

주식을 연구하는 사람들이 연구를 하다보니, 의외로 변동성이 낮은 주식들의 수익률이 변동성이 큰 주식의 수익률을 오버퍼폼하는 현상을 발견했습니다. 변동성 팩터를 활용한 ETF들은 바로 이런 변동서이 적은 주식들에 투자하는 ETF입니다.

종목명	특징
KODEX 200가치저변동	밸류팩터 + 저변동 팩터. 밸류가 싸면서도 변동성이 낮은 주식에 투자
ARIRANG 고배당저변동50	배당을 많이 주면서(퀄리티 팩터) + 저변동 팩터
파워 고배당저변동성	배당을 많이 주면서(퀄리티 팩터) + 저변동 팩터
ARIRANG 중형주저변동50	사이즈 팩터(중형주) + 저변동 팩터

퀄리티 팩터

퀄리티 팩터는 정의하기에 따라 다양한 것들이 존재할 수 있습니다. 기업활동의 수익성을 따질 수도 있구요.(=고ROE) 아니면 배당을 얼마나 지속하는지에 따라 정의할 수도 있을 것이고, 배당성향이나 배당수익률에 따라 정의할 수도 있습니다.

다른 팩터에 비해 정의가 광범위한 관계로, 각 ETF마다 편입기준과 전략에서 차이가 납니다. 따라서 성과도 많이 차이가 날 수 있는 부분이니 퀄리티 팩터를 활용한 ETF를 투자하는 경우에는 개별 ETF에 대해서도 충실히 공부할 필요가 있어보입니다.

종목명	특징
KODEX 퀄리티Plus	수익성지표인 영업효율성지표(핵심지표)와 PBR과 같은 가치지표(보조지표)를 기준으로 상위의 종목들을 편입
KODEX MSCI퀄리티	MSCI KOREA IMI Quality Capped 지수를 추종
ARIRANG 200퀄리티	코스피 200 종목 중에서 퀄리티 지표가 좋은 종목을 편입

국내 시장뿐만 아니라 미국 시장에 상장된 ETF로까지 눈을 돌리면 투자자들이 활용할 수 있는 스마트베타 ETF의 수는 무궁무진합니다.

이제 사실상 ETF를 통해 편리하게 퀀트 전략을 구사할 수 있는 시대가 되었다고 생각하시면 될 것 같습니다. 퀀트를 하다보면 주기적인 리밸런싱이 귀찮기도 하고 불편한데요. ETF를 활용하면 이런 리밸런싱의 번거로움을 없애주기 때문에 굉장히 유용한 도구라고 생각됩니다.

다음 번에는 국내에 상장된 고배당 ETF들을 한 번 살펴보고자 합니다 . 감사합니다

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