'미국의 경기침체는 언제 시작될까?' 라는 제하의 8. 31. 한화투자증권 김일구 애널리스트님의 레포트입니다. 일반적으로 알려진바와 달리, 수익률곡선 평탄화(장단기 금리차 축소)만으로 경기 침체가 온다고 단언할 수 없다는 내용입니다.다음은 레포트의 내용을 간략히 요약한 것으로 보다 자세한 내용은 첨부파일에 첨부된 레포트를 꼭 한 번 읽어보시길 권장드립니다. 내용이 괜찮은 것 같습니다.미국의 경기침체는 언제 시작될까? I. 미국의 경기침체는 언제 시작될까? 경기침체를 피할 수 있으면 주식투자 성과 크게 높아진다.수익률곡선 평탄해지고 있지만, 수익률곡선 평탄화가 경기침체 임박신호는 아니다.과거 사례로 보더라도 수익률곡선의 경기침체 예측 효용성 낮다.가계와 기업의 신용상태도 경기침체 예측 신호인데, 민간은행 ..
안녕하세요, 오늘은 전기차/2차전지 관련 밸류체인을 살펴보고, 관련 내용에 대해 정리해보겠습니다.테슬라 모델 s3의 모습입니다. 아주 잘 빠졌네요 ^^ 전기차는 불과 3~4년 전만 해도 회의적으로 생각하는 분들이 많았습니다. 사실 저 역시 1) 지나치게 짧은 주행거리, 2) 충전시의 불편함, 3) 상대적을 비싼 가격 등의 이유로, 향후 전기차 시장이 확대될지 의문을 가지고 있었습니다. 그런데 불과 1~2년 사이에 저를 포함해서 전기차 시장에 대한 뷰가 급격히 변하는 분들이 많으신 것 같습니다. 이제는 대부분의 투자자들이 전기차 시장의 성장성에 대해 주목하기 시작해으며 투자에 관심을 보이는 분들도 많이 늘어난 것 같습니다. 그래서 이번 칼럼에서는 전기차와 전기차 생산비용의 대부분을 차지하는 2차전지와 관련..
하반기 ‘유가(油價) 안정화’ 전망 유효 석유시장 수급 균형 속 9월부터 계절적 비수기(정유시설 유지보수) 진입 글로벌 석유시장 수급 균형 달성(OECD 원유재고 5년 평균치 하회) 이후 OPEC+공급정책은 ‘감산’보다 ‘점진적인 증산을 통한 시장 과열 방지’로 전환. 주요 산유국들의 시장 안정화 노력을 반영한 WTI, Brent 등 유가도 추가 상승 세를 제한. 7월 초 배럴당 75.27달러까지 기록한 WTI 가격은 최근 65~70달 러 구간에서 등락을 거듭하는 박스권 장세(Brent 가격 박스권은 70~75달러) 9월부터는 정유시설 유지보수∙가동률 하락(비수기) 속 미국 중심 원유재고 감 소세가 중가세로 전환 가능. 올해 말까지 이란과 베네수엘라산 원유 공급을 둘 러싼 잠재 위험이 잔존하나 미국과 O..
인기 많은 투자 관련 블로그 중 하나인 '쥬라기의 세상을 보는 창'을 보는 중, 공감이 가는 아주 좋은 글이 있어 공유드리고자 합니다. http://blog.naver.com/PostView.nhn?blogId=gaajur&logNo=221346710489&navType=tl 글의 요지만 설명드리자면 , 상품지수인 GSCI와 S&P 간의 격차가 사상 최대치라는 것입니다.그말인 즉슨, 상품은 역사적으로 봤을 때 저렴한 편에 속하고, 주식시장은 비싼편에 속한다는 것을 의미합니다. 저 역시 상품 투자에 관심을 많이 가지고 있는데, 현재로선 주식시장 보다 좀 더 먹을게 많아 보여서 입니다. 예컨대 구리의 경우 무역전쟁 우려로 인해 펀더멘탈보다 더 과하게 떨어진 느낌이 있고, 유가의 경우 다시 올라오긴 했지만 무..
현대미포, 수주선가 상승 지속 중국보다 높은 선가로 1800TEU급 컨테이너선 2척 수주 지난 주말 동안 현대미포조선은 XT쉬핑으로부터 1800TEU급 피더 컨테이너선 2척을 척 당 3천만 달러 가격으로 수주했다. 중국 장난조선(Jiangnan Shipyard)이 2천만 달러 중반 가격 을 제시했음에도 현대미포조선은 더 높은 가격으로 피더 컨테 이너선을 수주했다. 현대미포조선의 이번 수주선가는 1달전 수 주한 동급의 선박 수주선가 27.4백만 달러에 비해 9.5%오른 가격이다. 3000TEU급 미만 컨테이너선은 선령 15년을 상회하는 노후선 박 비중이 45%에 육박하고 있음에도 글로벌 수주잔고는 선박 량 대비 7% 수준으로 2019년이 지나면 선박 인도량은 급격히 줄어들게 된다. 추가적인 선박 발주량은 ..
중국 철강가격, 지난해 전고점 갱신 가능할 전망! 확대되는 겨울 난방철 철강 감산에 대한 기대감 중국의 난방철 철강 감산 규모 확대에 대한 기대감으로 최근 상해선물거래소 철근선물가격이 7년래 최고치를 갱신했다. 언 론에 따르면 올해 난방철에는 허베이-베이징-텐진 권역내 당 산, 텐진, 한단, 스촤장, 싱타이, 안양의 6개 도시는 50%의 철 강 가동률 제한을, 나머지 도시들은 30%로 제한할 예정인 것 으로 알려졌다. 지난해 허베이성 권역내 도시들의 일괄 50% 가동률 제한에 비해 강도가 약한 듯 보이나 올해의 경우 지난 해 감산기간(4개월: 11월 15일 ~ 3월 15일)보다 확대된 6개 월간(10월초 ~ 3월말) 감산이 시행될 예정으로 허베이성 권역 의 철강 감산 규모는 지난해와 비슷할 것으로 예상된..