괜찮은 리포트 - 반도체/부품소재, 이쯤에서 살펴보는 삼성전자 지분투자 업체

안녕하세요 최근 시간의 부족으로 괜찮은 리포트를 소개해드리는 것으로 칼럼을 대신하고 있습니다. 오늘 소개해드릴 리포트는 바로투자증권에서 나온 "반도체/부품소재 - 이쯤에서 살펴보는 삼성전자 지분투자 업체"라는 제하의 리포트입니다.

자세한 내용은 

반도체-이쯤에서 살펴보는 삼성전자 지분투자 업체.pdf

첨부파일을 참고해보시기 바랍니다.

아래에서 리포트 내용을 살펴보시죠.

국산화, 삼성전자가 지분투자한 회사가 우선순위

일본 정부가 수출 규제를 완화할 가능성에도 불구하고 반도체 기업들의

탈일본 프로젝트는 지속될 가능성이 크다. 일본산 재료 구매가 통제 불

가능한 리스크가 되었음을 확인했기 때문이다. 탈일본화가 모두 국산화

를 의미하진 않으나, 자본시장에서 지속적으로 관심을 가질 이슈임은

틀림없다. 때문에 당사는 국산화 포트폴리오로서 우선 삼성전자가 지분

투자한 업체들에 대해 관심을 가질 필요가 있다고 판단한다.

지분투자 업체들 중 주가는 선별적 상승, 외형은 공통적 상승

삼성전자가 지분 투자한 업체들 중 원익IPS와 에스에프에이는 10여 년

에 걸쳐 큰 폭의 외형성장과 기업가치 증가 모두 이뤄냈다. 다만 이외

의 부품 소재주들은 선별적인 주가 상승을 확인할 수 있다. 하지만 삼

성전자의 지분투자를 전후로 큰 폭의 매출액 증가가 나타났다는 점은

공통적인 특징이다. 삼성전자가 앞으로 어떤 투자에 지분투자를 할지는

모르나, 이미 지분을 투자한 회사를 알고 있는 만큼 우리는 이들 업체

중심으로 포트폴리오를 압축할 필요가 있다.

삼성전자 항모를 보호할 호위선단, Top Pick은 솔브레인

호위 선단이 없는 항공모함은 적의 집중 공격에 침몰할 수밖에 없다.

삼성전자라는 항모를 호위할 선단으로서 삼성전자 지분투자회사들이 우

선순위가 될 것으로 판단된다. 이들 업체들은 삼성전자의 국산화 프로

젝트를 성공적으로 수행한 경험을 바탕으로 향후 더욱 빠르게 국산화

프로젝트를 가속할 것으로 예상되기 때문이다. 솔브레인을 Top Pick으로

추천하며, 이 외에 동진쎄미켐, 에스에프에이, 원익IPS의 기업 가치 변

화를 눈여겨 볼 필요가 있다.

더 자세한 내용으로는 해당 리포트 풀텍스트를 꼭 읽어보시길 추천드리구요.

사견으로는 솔브레인보다는 원익IPS와 에스에프에이를 탑픽으로 꼽고 있습니다. 에스에프에이는 최근 칼럼에서도 소개해드린 바 있는 종목인데, 배당도 많이 줄뿐만 아니라 업황자체도 상당히 밝은 상황(OLED 증설 관련주)이라 여러모로 긍정적입니다. 밸류도 당연히 싼 편이구요..

원익IPS는 한국 반도체/디스플레이 장비주중에서 가히 탑픽이라고 꼽을만한 기업입니다. 반도체/디스플레이 증설 사이클에서 반드시 수혜를 볼만한 기업이구요.

솔브레인, 동진쎄미켐도 좋은 기업이긴 합니다만 단기적으로 이미 올랐다는게 다소 아쉬운 부분이긴 합니다.

해당 리포트 내용은 상당히 흥미로운 측면이 있으니 한 번정도는 꼭 읽어보심이 어떨까 합니다

특히 삼성전자가 지분 투자한 소재/장비주의 경우 장기에 걸쳐서 우상향하는 경향이 있다는 점은 주목할만합니다. 지분투자를 통해 더 끈끈한 관계를 맺기 때문에 장기적으로 수혜가 가능하다는 의미가 아닐까 싶습니다.

 삼전뿐만아니라 다른 업체들도 이러한 전략을 사용하고 있는데,(부품소재주에 지분투자를 통해 더 끈끈한 관계 형성) 이런 기업들의 경우 실적이 안정적이며 기술력도 대게 인정받은 경우가 많다는 점에서 최우선 투자대상으로 고려할만해보입니다.

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