개인적으로 관심 갖고 있는 낙폭과대종목/섹터 공유
- 투자관련칼럼
- 2019. 5. 30.
안녕하세요 오늘은 개인적으로 이해할 수 없는 낙폭과대주나 낙폭과대 섹터에 대해 공유해보고자 합니다. 여기에는 제가 투자했다가 손실이 아주 커졌기도 했던 종목들이나 섹터도 포함되어 있습니다. 편향이 있을 수 있으니 참조만 하시기 바라며, 종목 선택이나 투자는 본인의 책임임을 우선 강조드립니다.
1. 2차전지 섹터
개인적으로 2차전지 섹터를 참 좋게 보고 있었고 여기 비중도 상당히 컸었습니다. 들고 있던 종목으로는 코스모신소재, 코스모화학, 피앤이솔루션이 있었는데요. 이미 조정이 많이 된 상태에서 샀지만 '바닥 밑에 지하'를 구경하게 해준 종목들입니다.
이후에 뭔가 잘못 판단한 부분은 없는지, 종목들을 다시 살펴보고 성찰하는 시간을 가졌습니다.
2019/05/20 - [국내주식투자] - 2차전지 종목 매력도 비교 - 코스모신소재, 코스모화학, 신흥에스이씨, 에코프로비엠
코스모신소재, 코스모화학은 제가 잘못 판단했다는 생각에 전량매도 하였고, 신흥에스이씨와 에코프로비엠으로 교체 매매를 5월 즘에 진행하였습니다.
다만 이차전지 섹터는 아무리 보아도 장기적으로 성장의 방향성이 명확하기 때문에 하락에도 불구하고 특별히 손절매를 하진 않았습니다.
오랜 기다림 끝에 오늘 이차전지 섹터 전반에서 큰 폭의 반등이 나왔는데요. 사실 이는 어느정도 예상된 이벤트가 발생했기 때문입니다.
최근 이차전지 섹터가 유난히 많이 떨어진 것은, 장 자체가 안 좋기 때문도 있지만 단기적으로 ESS 관련 이슈가 컸기 때문입니다.
2019/04/18 - [국내주식투자] - [공유] 정부, ESS 화재원인 최대한 조속 규명 노력 중
2019/04/25 - [증권사레포트] - 2019. 4. 25. 키움증권 - 이차전지 반전이 기대되는 이슈
대부분의 뉴스와 증권사에서 예상한대로 ESS 화재원인 조사 결과가 5월 말에 드디어 발표되었는데, 배터리 업체의 잘못이 아니라 설치 업체나 다른 시스템의 문제로 보인다는 내용이 나왔습니다.
ESS 관련 매출이 '0'으로 떨어졌기 때문에 이차전지 섹터 전반의 이익이 다소 꺾였는데, 이런 문제가 해소되었고 내년도 부터는 전기차 시장이 본격 성장할 것으로 예상되는 상황이어서 섹터 전반적으로 반등추세를 이어갈 것으로 예상합니다.
또한 1분기 실적 악화의 가장 큰 원인은 제가 생각하기에는 ESS 관련 매출이 없어진 것과 더불어 작년 말 코발트 가격이 50% 가까이 급락하면서 재고평가이익에서 크게 손실이 났기 때문입니다. 그런데 최근 코발트 가격 안정 추세와 더불어 니켈 가격이 상승함에 따라 2분기부터는 실적도 정상화 되리라고 생각합니다.
2. 일부 반도체 장비/소재주, 일부 OLED 관련 장비주/소재주
반도체 소재주의 경우 가동률이 꾸준하다면 매출에서 크게 꺾이지 않는 종목이며, 소재 소모량은 꾸준히 증가할 수 밖에 없기 때문에 역성장이 크게 나오기는 어려운 섹터인데 최근 반도체 경기 악화로 큰 폭의 조정을 받은 종목들이 발견되고 있습니다.
또한 반도체 장비주들은 올해 실적이 안 좋을 것으로 예상되고 있어서 큰 폭 조정을 받았는데 밸류에이션을 보면 이미 2011~15년경의 밸류를 받고 있는 것들도 있어서 낙폭과대주로 주목할 만하다고 봅니다.
OLED 신규 CAPA 증설과는 관계없이 OLED 생산은 꾸준히 늘어날 것으로 예상되는데, OLED 소재주는 삼성전자의 OLED 신규 투자 지연 소식에 따라 투심이 악화되면서 주가는 오히려 크게 하락한 상황입니다. 따라서 OLED 소재주 역시 반도체 소재주와 비슷한 논리로 낙폭이 과다하다는 생각이구요.(소모량은 꾸준히 늘 것인데 주가는 오히려 크게 하락)
OLED 장비주의 경우 타이밍이 상당히 문제인데, 올해 말 삼성이 신규 투자를 하느냐 내년에 하느냐가 문제가 되고 잇습니다. 개인적으론 삼성을 빼고 보더라도 중국/LG향 OLED 장비주의 경우 크게 빠질 이유가 없음에도 같이 빠졌다는 점에서 매력도가 올라온 상황이라는 판단입니다.
차트를 보면 OLED 신규 투자에 대한 기대가 거의 없었던 올 초 수준으로 주가가 회귀했기 때문에 투자 매력은 있어보입니다.
3. 그 외에도 잘찾아보면 낙폭과대주들이 널려있습니다.
2019/05/22 - [투자관련칼럼] - 이익추정치가 상향되고 있는 섹터는? & 향후 관심종목 찾기
에서, 퀀트 애널리스트가 반등국면에서는 '잘 버틴 종목들'보다 '낙폭과대주'들의 주가 상승이 훨씬 가파르다고 분석하신 내용을 소개해드리고 있습니다.
직접 시장을 보시면서 낙폭이 과대하다는 종목들이 있으면 잘 선택해서 투자하면 좋은 결과가 있지 않을까 생각됩니다.
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