ETF&ETN을 활용한 신흥국 투자 환경 알아보기

안녕하세요 오늘은 하이투자증권에서 나온 "ETF&ETN을 통한 신흥국 투자 환경 알아보기"라는 레포트를 소개해드리고자 합니다. 본 레포트는 무단전재금지가 걸려있는 레포트여서, 제 블로그에 직접 업로드하지 못하고 대신 증권사 링크를 걸어드리고자 합니다.(문제시 연락부탁합니다. 자진삭제하겠습니다)

내용자체는 워낙 좋은데, 파일을 업로드하진 못하는 점 양해바랍니다. 매크로 분석시 필요한 데이터를 구하기가 개인투자자들은 난감한 경우가 많은데 본 레포트에 나오는 방법을  활용하면 간단하게 ETF&ETN차트만으로 거시경제 지표를 쉽게 분석할 수 있습니다.

investing.com에서 해당 ETF 이름을 치시면 10년 차트 확인이 가능하기 때문에 빠르게 확인할 수 있습니다.

Summary

 2017년을 시작으로 가파르게 상승했던 신흥국 지수는 금융위기 대비 +109% 상승한 위치에 있지만, 2018년 1월 최고점 대비 -24% 하락한 위치에 있음. 이 지수 레벨은 2013년 이후 현재까지 5년 평균 수준보다 - 0.65% 낮은 위치에 있음. 향후 신흥국 투자 홖경이 추가로 악화될 것인지, 개선될 것인지 판단하기 위해 중 요하게 살펴봐야 할 지표는 무엇일까?

  이러한 의문점을 해결하기 위해 신흥국 지수를 움직이는 요인을 1) 실물경기와 2) 기업경기 두 측면에서 살 펴 본 결과 실물경기 측면에서 산업재 금속 가격, 원자재 가격, 교역 조건이 중요한 변수로 작용함을 알 수 있었고, 기업 경기 측면에서 건설업, 제조업, 기술업이 중요한 변수로 작용한다는 사실을 알 수 있었음. 

 신흥국 투자 홖경의 바로미터인 위 지표들은 다양한 상품을 포함하거나 다수의 기업들을 살펴야 하기 때문 에 투자자들이 홖경의 변화를 쉽게 파악할 수 없다는 단점이 있음. 이에 신흥국 투자 홖경을 대변하는 지표 들을 가늠해볼 수 있는 대체 수단으로 아래 ETF & ETN을 제시함.  실물경기 측면에서 구리, 알루미늄, 니켈, 아연으로 구성 된 산업재 금속 가격을 추적할 수 있는 ‘RJZ’, 원자재 산업에 종사하는 기업들의 젂반적인 주가 동향을 파악할 수 있는 ‘MXI’, 건설업, 제조업, 기술업에 종사하는 기업들의 젂반적인 주가 동향을 파악할 수 있는 ‘FLM’, ‘EXI’, ‘IXN’, ‘SOXX’, 10개국 신흥국 통화의 달러 대비 강세/약세를 파악할 수 있는 ‘CEW’가 그 대상임.

신흥국 지수의 국가 비중은 중국(28%), 한국(15%), 대만(12%), 인도(9%), 브라질(6%) 및 기타 국가(31%)로 구성되어 있는데요.(레포트 참조) 보시면 아시겠지만 모두 공업 국가입니다. 즉, 원자재를 가공해서 선진국으로 수출하는 산업이 발달된 국가들이죠.

향후 세계 경기가 좋아질 것으로 예상되면 산업재 금속 가격(여기서 가격은 주로 선물)이 오르는 경우가 많기 때문에 산업재 금속가격이 상승추세에 있는 경우 향후 경기를 좋게 볼 수 있는 하나의 지표가 됩니다. 비슷한 논리로 원자재 산업 종사기업들의 주가 역시 세계 경기가 좋아질 것으로 예상될 경우 상승하겠죠.

한편 신흥국통화가 달러대비 강세를 보인다는 것은 돈이 신흥국으로 흘러들어온다는 것을 의미하므로, 역시 현재 신흥국 경기가 좋거나 향후 좋아질 것으로 예상될 떄 이런 일이 일어나겠죠.

지표들에 대한 보다 자세한 설명은 레포트를 참조하시기 바랍니다. 개인적으로도 상당히 큰 도움이 되었고, 실제 투자에 활용할 생각입니다. 감사합니다

한경컨센서스에서 레포트 확인하기

재밌게 읽으셨다면 좋아요와 댓글도 부탁드립니다. 필자에게 큰 힘이 됩니다.

또한 이웃추가 하시면 정기적으로 구독도 가능합니다. 감사합니다 ^^

투자는 본인의 책임이며, 본 블로그의 글은 투자 권유가 아니라 단순 의견 제시에 불과하므로 철저히 참조만 하시기만 바랍니다.

또한 본 블로그의 글에는 글쓴이 개인의 견해가 포함되어 있거나 부정확한 자료가 포함되어 있을 수 있으므로, 실제 투자에 임하시기 전에 다양한 견해와 자료를 살펴보셔야 하며 본 블로그 글과 관련하여 필자는 아무런 법적 책임을 지지 않습니다.